Tân cổ điển cho rằng thị trường lao động có thể tự phục hồi khi có thất nghiệp hàng loạt. Keynes không cho là như vậy, hoặc kể cả như vậy thì người dân đã chết
Khái niệm:: Thất nghiệp
Các nhà kinh tế cổ điển và tân cổ điển tin rằng thị trường luôn hướng tới cân bằng, nhờ sự linh hoạt của giá cả và tiền lương. Nếu thất nghiệp xảy ra, họ lập luận rằng chỉ là tạm thời: tiền lương sẽ giảm xuống cho tới khi các doanh nghiệp chịu thuê lại lao động. Keynes cho rằng điều đó chỉ đúng trên giấy. Trong thực tế, tiền lương không dễ gì giảm, và kể cả khi giảm, cầu vẫn không tự động hồi phục. Thị trường lao động có thể mắc kẹt trong tình trạng thất nghiệp hàng loạt mà không có lực đẩy nội tại để thoát ra.